Os analistas do Itaú BBA refizeram suas projeções para um dos maiores bancos digitais do mundo: o NuBank. A atualização veio depois de a fintech reportar seus resultados trimestrais. E pasmem: as notícias não são tão boas para a Empresa. Fundado e comandado pelo empresário David Vélez, o Banco corre perigos em meio a quedas de lucros.
Isso porque o Itaú BBA reduziu de 3,1 bilhões de dólares para 2,6 bilhões a estimativa de lucro do Nubank para o próximo ano, e diminuiu também de 4,5 dólares para 3,5 dólares o preço da ação para o mesmo ano. Na visão dos analistas, a atual avaliação não é atraente e a dinâmica dos lucros deve permanecer negativa. A seguir, saiba mais sobre.
FIM de um dos MAIORES bancos digitais?
A saber, a desaceleração do crédito pessoal e as recentes alterações contábeis nas despesas são fortes evidências de que esse produto não está tendo o desempenho esperado. De acordo com a análise, a expansão do cartão de crédito acontecendo fora dos transatores está criando mais riscos de crescimento reprimido. Ainda, a dinâmica dos lucros provavelmente permanecerá negativa. Ademais, a fintech perdeu cerca de 60% de valor de mercado desde seu IPO, em Dezembro de 2021.
Em suma, o Itaú BBA diminuiu o preço-alvo do Nubank em US$ 1, caindo de US$ 4,5 para US$ 3,5, com a capacidade de queda de 22% diante do último fechamento, segundo o relatório encaminhado aos clientes. Sendo assim, tiveram que repensar a recomendação de venda.
Por sua vez, o Nubank diminuiu o prazo de baixa de crédito para empréstimos pessoais em atraso de 360 dias para 120 dias. Todavia, a baixa dos cartões de crédito continua em 360 dias. De acordo com a instituição, a justificativa da alteração é que o IFRS (International Financial Reporting Standards) considera o potencial de recuperação do crédito vencido.
Para o Itaú BBA, a alteração desse prazo pode fazer com que os empréstimos pessoais do Nubank tenham um potencial menor em comparação aos cartões de crédito da instituição. E não só isso, a avaliação ainda indica uma ação de recuperação bem mais arriscada.
Instabilidade
Por mais que o saldo do cartão de crédito do roxinho tenha subido 31% no 1° semestre, o BBA prevê que esse segmento pode começar a desandar em breve. Analistas destacam uma queda na proporção de transações na carteira de cartões de crédito.
A corretora ainda acrescenta que por mais que o Nubank não esteja planejando reduzir o crescimento do cartão de crédito, isso pode acontecer n futuro próximo. Dessa forma, os analistas diminuíram as projeções no aumento do saldo de cartão de crédito em 2022 para 63%, e 15% para 2023.
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