ALTA RENDA BLOG 2026 – O Itaú Unibanco encerrou 2025 com um marco histórico: lucro anual de R$ 46,8 bilhões, o maior já registrado por um banco brasileiro. Os dados divulgados pela instituição mostram crescimento consistente, alta rentabilidade e forte eficiência operacional, mesmo em um cenário econômico mais desafiador. Com ROE em patamares elevados e disciplina na gestão de risco, o resultado reforça o Itaú como uma das principais referências do sistema financeiro nacional.
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Destaques do resultado do 4T25
- Lucro recorrente gerencial: R$ 12,3 bilhões
- Crescimento anual: +13,2% em relação ao 4T24
- ROE gerencial: 24,4%
- Melhor retorno desde: 2º trimestre de 2015
O lucro veio em linha com as projeções do mercado, confirmando a capacidade do banco de entregar resultados previsíveis, mesmo em um ambiente de crédito mais seletivo.
Resultado anual de 2025
No acumulado do ano, o desempenho também foi histórico.
Principais números de 2025
| Indicador | 2025 | Variação vs. 2024 |
|---|---|---|
| Lucro recorrente gerencial | R$ 46,8 bilhões | +14,1% |
| ROE gerencial médio | 23,4% | +1,3 p.p. |
| Carteira de crédito | R$ 1,49 trilhão | +6,0% |
| Margem financeira com clientes | — | +12,1% |
O retorno sobre o patrimônio líquido médio anualizado (ROE) atingiu 23,4%, refletindo eficiência operacional, controle de risco e crescimento saudável das principais linhas de receita.
Evolução da rentabilidade: ROE no maior patamar em quase uma década
O ROE trimestral avançou de 22,1% no 4T24 para 24,4% no 4T25, o melhor nível desde 2015.
Esse desempenho evidencia:
- Forte disciplina na concessão de crédito
- Expansão consistente da margem com clientes
- Controle rigoroso de custos
- Uso eficiente do capital
Margem financeira e crédito
A margem financeira totalizou R$ 31,5 bilhões no 4T25, contra R$ 29,4 bilhões no mesmo período do ano anterior.
Composição da margem financeira
| Linha | Valor | Variação |
|---|---|---|
| Margem com clientes | R$ 30,9 bilhões | +8,6% |
| Margem com mercado | — | -34% |
Segundo o banco, a expansão da margem foi sustentada por:
- Crescimento da carteira de crédito
- Maior volume de passivos
- Melhor remuneração do capital próprio
Qualidade da carteira e controle de risco
Mesmo com a expansão do crédito, os indicadores de risco permaneceram sob controle.
- Inadimplência acima de 90 dias: 1,9%
- Estabilidade trimestral
- Queda em relação a 2024: de 2,0% para 1,9%
Esse dado reforça a eficiência dos modelos de crédito e a postura conservadora do banco em relação à gestão de risco.
Despesas e eficiência operacional
As despesas não decorrentes de juros somaram R$ 66,8 bilhões em 2025, com alta de 7,5% em relação a 2024.
Apesar do aumento, o índice de eficiência consolidado caiu para 38,9%, ante 40,7% no 4T24 — sinal claro de ganho de produtividade e escala operacional.
Receitas com serviços e seguros
O Itaú também apresentou crescimento relevante nas linhas de receitas mais previsíveis.
- Receita de prestação de serviços (4T25): R$ 12,6 bilhões (+7,4%)
- Operações de seguros: R$ 3,5 bilhões (+15,3%)
Esses segmentos contribuem para maior diversificação de receitas e menor dependência do crédito tradicional.
Capitalização e índice de Basileia
A estrutura de capital do banco segue sólida, mesmo com leve redução dos índices.
| Indicador | 4T25 |
|---|---|
| Índice de Basileia | 15,2% |
| Capital Nível I | 13,8% |
| Capital Principal | 12,3% |
Os níveis permanecem confortáveis e acima dos requerimentos regulatórios.
Projeções do Itaú para 2026
Para 2026, o banco divulgou um guidance moderadamente otimista:
- Crescimento da margem financeira com clientes: entre 5% e 9%
- Margem financeira com mercado: entre R$ 2,5 bilhões e R$ 5,5 bilhões
Em 2025, a margem com clientes cresceu 12,1%, enquanto a margem com o mercado somou R$ 4,4 bilhões.
Visão da administração
Segundo Milton Maluhy Filho, CEO do Itaú Unibanco, os resultados refletem a consistência estratégica da instituição:
O banco destaca que os números foram alcançados com disciplina de risco, governança robusta e forte atuação no ecossistema de investimentos, que hoje administra, gere e custodia cerca de R$ 4,1 trilhões em recursos.
Conclusão
O resultado histórico do Itaú Unibanco, com R$ 46,8 bilhões de lucro em 2025, confirma a força do modelo de negócios da instituição, sustentado por rentabilidade elevada, eficiência operacional e gestão rigorosa de risco. Em um ambiente econômico desafiador, o banco mostrou capacidade de crescer com solidez e previsibilidade, reforçando sua posição de liderança no sistema financeiro brasileiro e seu protagonismo entre os maiores bancos do mundo.
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