ALTA RENDA BLOG 2025 – O Nubank está dando um passo relevante que pode mudar sua posição dentro do sistema financeiro brasileiro. A instituição confirmou que trabalha para obter licença bancária, em resposta às novas diretrizes do Banco Central, o que traz implicações diretas em temas como tributação, governança, ampliação de serviços e concorrência com os grandes bancos. Nesta matéria, reunimos os principais dados oficiais da instituição e análises que ajudam a entender, de forma clara, o que realmente muda — e o que não muda — caso o roxinho passe a operar como banco.
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Nubank vai ter agência? Vai pagar mais imposto? Entenda o que muda se o roxinho virar banco
O Nubank anunciou que está trabalhando para obter uma licença bancária no Brasil, movimento que ganhou força após o Banco Central (BC) publicar uma nova resolução proibindo que instituições que não são formalmente bancos utilizem os termos “banco” ou “bank” em suas marcas e comunicações.
Apesar do nome e da percepção do público, o Nubank ainda não é um banco sob o ponto de vista regulatório. Hoje, o grupo opera como instituição de pagamento, Sociedade de Crédito, Financiamento e Investimento (SCFI) e sociedade corretora, o que traz diferenças relevantes em impostos, regras e escopo de atuação.
A seguir, explicamos de forma prática o que muda na prática se o Nubank virar banco — e o que não muda.
Por que o Nubank quer virar banco agora?
A principal motivação é regulatória. Em novembro, o Banco Central, em conjunto com o Conselho Monetário Nacional (CMN), publicou uma norma que restringe o uso da palavra “banco” apenas às instituições que possuam licença bancária formal.
A regra vale para:
- Nome empresarial
- Nome fantasia
- Marca
- Domínio de internet
- Qualquer meio de comunicação com o público
As instituições afetadas terão:
- Até 120 dias para apresentar um plano de adequação
- Até 1 ano para ajustar nome, marca e comunicações
Diante disso, o Nubank anunciou que está avaliando dois caminhos:
- Solicitar uma licença bancária diretamente ao BC
- Adquirir uma instituição que já possua essa licença
Segundo a empresa, a obtenção da licença não altera as operações atuais, mas amplia possibilidades futuras.
O Nubank já funciona como banco?
Na prática, sim. Do ponto de vista estrutural, o Nubank já:
- Cumpre os Princípios de Basileia
- Presta contas à Receita Federal e ao COAF
- Mantém exigência mínima de capital
- Possui governança e compliance comparáveis aos grandes bancos
Por isso, especialistas avaliam que a transição não deve ser tão custosa, especialmente considerando a base de mais de 100 milhões de clientes.
A analogia usada por analistas é simples: é mais barato adaptar um prédio já pronto do que construir um do zero.
O que muda no modelo de atuação?
Intermediação financeira
A principal diferença jurídica entre fintech e banco está na intermediação financeira.
- Banco: pode captar depósitos do público e emprestar esses recursos
- Fintech: só pode emprestar usando capital próprio, de acionistas ou captações no mercado
Com a licença bancária, o Nubank poderá:
- Captar recursos de forma clássica
- Ampliar sua atuação em crédito
- Simplificar estruturas hoje fragmentadas em diferentes licenças
Tributação: Nubank vai pagar mais imposto?
Sim. A principal mudança ocorre no campo tributário, especialmente na CSLL.
CSLL (Contribuição Social sobre o Lucro Líquido)
| Tipo de instituição | Alíquota de CSLL |
|---|---|
| Fintech | 9% |
| Banco | 20% |
Isso representa um aumento de 11 pontos percentuais.
O Nubank, porém, argumenta que o mais relevante é a alíquota efetiva, e não a nominal. Segundo a empresa:
- Alíquota efetiva do Nubank em 2024: 29,4%
- Alíquota efetiva de grandes bancos tradicionais: entre 4,7% e 17,3%
Esse ponto foi o centro de atritos recentes com a Febraban.
PIS e COFINS: menos flexibilidade
Hoje, fintechs podem escolher:
- 3,65% no regime cumulativo
- 9,25% no regime não cumulativo (com créditos)
Para bancos, a regra é fixa:
- 4,65%, obrigatoriamente no regime cumulativo
Ou seja, o Nubank perderia flexibilidade nesse ponto.
Juros sobre Capital Próprio (JCP)
Os bancos utilizam amplamente o JCP como estratégia fiscal, reduzindo o lucro tributável.
O Nubank:
- Já pode usar JCP hoje
- Continuará podendo usar após virar banco
Apesar disso, fintechs costumam reinvestir lucros, enquanto bancos tradicionais priorizam distribuição.
Nubank vai ter agência física?
Não. Não há obrigatoriedade de agências físicas para um banco no Brasil.
As exigências do BC são principalmente:
- Econômico-financeiras
- De capital
- De governança
- De gestão de riscos
Capital mínimo: isso é um problema para o Nubank?
Não.
As regras foram atualizadas em 2025 e agora exigem capital baseado nas operações.
Exemplos:
- Uso do nome “Banco”: adicional de cerca de R$ 30 milhões
- Concessão de crédito: cerca de R$ 7 milhões
- Intermediação financeira: cerca de R$ 5 milhões
Para o Nubank, esses valores não representam entrave, dado seu porte e capitalização.
Novas obrigações regulatórias
Com a licença bancária, o Nubank passará a:
- Direcionar parte das captações para crédito imobiliário e microcrédito
- Enviar relatórios periódicos ao Banco Central
- Manter controles rigorosos de riscos (crédito, liquidez, mercado e operacional)
Serviços essenciais: o que o Nubank será obrigado a oferecer gratuitamente?
Como banco, o Nubank deverá cumprir o Pacote de Serviços Essenciais, sem cobrança para pessoas físicas:
- Cartão de débito
- 4 saques por mês
- 2 transferências internas por mês
- 2 extratos mensais
- Consultas ilimitadas pela internet
- Até 10 folhas de cheque (se houver conta com cheque)
- Compensação de cheques
Depósito compulsório: o que muda?
- Instituições financeiras estão sujeitas ao recolhimento compulsório
- Instituições de pagamento não
Hoje:
- Nu Financeira S.A. já sofre compulsório conforme suas operações
- Nu Pagamentos S.A. não sofre, pois não pode usar recursos dos clientes
Com a licença bancária, o escopo de incidência tende a aumentar.
Nubank pode ser o único a buscar licença?
Especialistas avaliam que sim.
Segundo Fernando Moreira, especialista em governança e compliance, virar banco exige:
- Estrutura pesada
- Controles rigorosos
- Auditorias constantes
- Custos elevados
O Nubank, porém, já tem boa parte desse caminho pavimentado, o que o diferencia de outras fintechs.
Atritos com a Febraban
O CEO do Nubank, David Vélez, afirmou que a empresa:
- Paga mais impostos
- Estimula a concorrência
- Incomoda bancos tradicionais
A Febraban rebateu, afirmando que:
- A carga tributária proporcional do Nubank seria menor
- A carteira do Nubank concentra crédito caro
- Há alta exposição a cartão de crédito e crédito pessoal
- Não há atuação em crédito imobiliário, veículos ou agronegócio
O embate evidencia o impacto competitivo do Nubank no sistema financeiro.
Conclusão
A possível transformação do Nubank em banco representa um novo capítulo para a instituição e para o sistema financeiro brasileiro. Embora o impacto direto para o cliente tenda a ser limitado no curto prazo, as mudanças regulatórias, tributárias e operacionais reforçam a transparência do setor e ampliam o escopo de atuação do roxinho frente aos bancos tradicionais. O movimento também sinaliza o amadurecimento das fintechs no Brasil e o esforço do Banco Central em padronizar regras e comunicação com o consumidor.
Para quem acompanha de perto o mercado financeiro, trata-se de um tema estratégico, com potencial de influenciar a oferta de crédito, produtos e a dinâmica competitiva entre as instituições nos próximos anos.
Confira a matéria de referência publicada pela IstoÉ Dinheiro clique aqui.
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